Una mención especial merecen las obras de Goya ya que constituyen una de las colecciones privadas más importantes del mundo donde además de lienzos tan conocidos como La era, El aquelarre o El macho cabrío, se cuenta con dibujos, estampas, lienzos, cartas y autógrafos. Igualmente se encuentra magníficamente representada la pintura decimonónica española.

La decoración pictórica de los lienzos que decoran sus techos fue encomendada a Eugenio Lucas Villamil, que llevó a cabo un amplio programa lleno de alusiones mitológicas, literarias y artísticas. El palacio fue inaugurado en 1909. Como Fundación y legado al Estado, el Museo Lázaro Galdiano abrió sus puertas al público el 27 de enero de 1951.